Daftar
Berlatih Trading
LOGIN
Menjelang Pemilihan Presiden AS 2024, semua mata tertuju pada ekonomi Amerika dan potensi dampaknya pada beberapa sektor. Hal ini tidak mengherankan, mengingat sikap yang sangat bertolak belakang terhadap kebijakan dan masing-masing kandidat diharapkan untuk menjunjung tinggi sebagai perwakilan puncak dari partainya masing-masing.
Dengan persaingan yang semakin ketat antara mantan presiden Donald Trump dan Wakil Presiden Kamala Harris, siapa pun yang akan menjadi presiden, sektor-sektor tertentu kemungkinan akan diuntungkan, sementara sektor-sektor lain mungkin menghadapi hambatan. Semuanya tergantung pada bagaimana mereka menghadapi pandangan masing-masing kandidat.
Mari kita lihat lebih dekat sektor mana yang harus diperhatikan oleh investor.
Poin-poin Utama
- Pemilu bersejarah menunjukkan penyebaran sektor yang signifikan, dengan industri seperti keuangan dan energi mengalami pergeseran besar tergantung pada hasil pemilu.
- Jika Donald Trump menang, sektor-sektor seperti minyak & gas dan jasa keuangan mungkin akan maju, sedangkan kemenangan Kamala Harris dapat meningkatkan industri energi bersih dan perawatan kesehatan.
- Meskipun ada potensi dampak spesifik sektor dari pemilu, data historis menunjukkan bahwa dampak pasar secara keseluruhan bersifat jangka pendek, sehingga menyarankan investor untuk mempertahankan portofolio yang terdiversifikasi dan menghindari mendasarkan strategi jangka panjang hanya pada hasil pemilu.
Apa yang bisa kita pelajari dari pemilu-pemilu sebelumnya? [1]
Hal pertama yang harus dipahami: Penting untuk dipahami bahwa Pemilihan Presiden AS cenderung mengilhami fenomena yang dikenal sebagai “dispersi sektoral”.
Dispersi sektoral adalah istilah teknis yang menggambarkan perbedaan kinerja antara dua atau lebih sektor, dibandingkan dengan pasar umum. Selama dua pemilihan terakhir pada tahun 2016 dan 2020, dispersi sektoral terlihat jelas. Peristiwa ini memberikan kepercayaan pada gagasan bahwa kebijakan kandidat pemilu memang mengilhami pergerakan pasar seiring dengan dampak yang diharapkan.
Dispersi sektor pemilu 2016
Selama pemilu 2016, contoh nyata penyebaran sektor terlihat pada bulan November.
Seperti yang ditampilkan dalam grafik di atas, indeks S&P Financials melonjak jauh lebih tinggi daripada indeks S&P 500 di pasar umum . Sementara itu, indeks S&P Utilities berkinerja jauh lebih buruk daripada pasar.
Di sini, terjadi dispersi sektoral antara sektor keuangan dan sektor utilitas. Setelah hari pemungutan suara, kemenangan mengejutkan Trump menyebabkan perbedaan 17% antara kedua sektor tersebut. Mengapa ini terjadi?
Nah, Trump mencalonkan diri berdasarkan mandat deregulasi bisnis, dengan keyakinan bahwa itu adalah cara terbaik untuk merangsang pertumbuhan ekonomi. Ketika ia menang, para investor bereaksi berdasarkan ekspektasi bahwa ia akan mendorong kebijakan yang akan menghasilkan kontrol dan pengawasan yang lebih sedikit atas bank dan lembaga keuangan.
Akibatnya, sektor Keuangan secara tidak proporsional diuntungkan oleh meningkatnya ekspektasi terhadap deregulasi, sehingga mendorong sektor ini lebih maju dari sektor lainnya. Tren ini berlanjut sepanjang bulan November.
Dispersi sektor pemilu 2020
Untuk tahun 2020, kita sekali lagi melihat penyebaran sektor yang jelas terjadi pada bulan November (saat Hari Pemungutan Suara berlangsung).
Kali ini, pemenangnya adalah sektor energi, yang melonjak lebih dari 27% di depan sektor dengan kinerja terburuk, utilitas. Selama periode ini, pasar saham secara keseluruhan sedang bullish , dengan S&P 500 naik 8% sepanjang akhir bulan.
Sektor energi sebagian besar terdiri dari perusahaan minyak dan gas. Perhatikan bagaimana indeks energi awalnya menurun pada hari-hari menjelang pemilihan. Ini karena Biden mengusung platform energi bersih dan terbarukan, dan kemenangannya yang akan segera terjadi (dan akhirnya) menyebabkan investor percaya bahwa perusahaan minyak dan gas akan menghadapi kebijakan yang tidak menguntungkan. Namun, dengan Senat yang tetap berada di bawah kendali Partai Republik, agenda energi terbarukan Biden menghadapi pertentangan keras dan dengan cepat memudar.
Perkembangan ini mengilhami munculnya kembali keyakinan pasar terhadap saham energi, yang menjelaskan kenaikan sektor tersebut.
Potensi pemenang dan pihak yang kalah pada tahun 2024
| Sektor yang mungkin mendapat manfaat | Sektor-sektor yang mungkin menghadapi tantangan | |
| Jika Trump menang | • Minyak dan gas • Layanan keuangan • Infrastruktur • Dolar Amerika | • Properti • Energi bersih • Obligasi |
| Jika Harris menang | • Energi bersih • Pelayanan kesehatan • Komoditas • Ekspor dan manufaktur dalam negeri • Obligasi | • Minyak dan gas • Layanan keuangan • Dolar Amerika |
Sektor mana yang akan diuntungkan jika Trump menang? [2]
Kebijakan Trump dapat disimpulkan sebagai “regulasi yang lebih sedikit dan pajak yang lebih rendah”, yang dapat menggerakkan mesin ekonomi utama Amerika Serikat.
Khususnya, kembalinya Trump ke Gedung Putih dapat menguntungkan sektor minyak & gas, terutama mengingat tujuannya untuk menghidupkan kembali industri batu bara sambil memperluas upaya pengeboran minyak di tanah Amerika. “Kami memiliki lebih banyak emas cair daripada siapa pun.” Trump dikutip dalam berita utama baru-baru ini di Businessweek .
Dilihat dari tugas kepresidenannya sebelumnya, Trump juga diperkirakan akan membatalkan atau mengurangi dukungan terhadap inisiatif energi bersih dan energi terbarukan, yang selanjutnya meningkatkan kepercayaan investor terhadap minyak dan gas.
Penerima manfaat lain dari lingkungan regulasi bisnis yang lebih longgar yang diharapkan Trump akan dikembangkan adalah sektor keuangan, seperti perbankan dan lembaga keuangan lainnya. Para bankir berharap bahwa aturan ketat yang dirumuskan oleh pemerintahan Biden akan dicabut atau bahkan dicabut, dengan seorang analis memperkirakan “standar modal yang kurang ketat”.
Sektor infrastruktur juga dapat diuntungkan dari kemenangan Trump, karena ia berupaya untuk terus melaksanakan Undang-Undang Infrastruktur yang telah disahkan menjadi undang-undang pada tahun 2018. Hal ini dapat meningkatkan permintaan bagi perusahaan konstruksi dan spesialis infrastruktur untuk proyek jalan raya, kereta api, bandara, dan pelabuhan di seluruh negeri.
Terakhir, kebijakan proteksionis Trump dan peningkatan tarif perdagangan dapat menyebabkan Dolar AS menguat terhadap mata uang global, terutama terhadap Yuan Cina dan mata uang dari rezim yang dianggap Trump memusuhi AS.
Sektor mana yang mungkin menghadapi tantangan jika Trump menang?
Kemenangan Trump dapat menjadi hambatan bagi sektor real estate, karena ia telah berjanji untuk “mendorong kepemilikan rumah melalui Insentif Pajak dan dukungan bagi pembeli rumah pertama kali,” menghapuskan peraturan pembangunan rumah baru untuk mengatasi krisis pasokan dan membuka sebagian lahan federal untuk pembangunan perumahan skala besar. Langkah-langkah ini dapat memperlambat pertumbuhan harga rumah dan mengurangi sewa, sehingga menekan keuntungan bagi investor real estate [3].
Energi bersih juga dapat terdampak, karena posisinya sebagai pesaing sektor minyak dan gas. Dukungan kebijakan yang kuat untuk minyak dan gas dapat mengalihkan permintaan investor dari energi bersih.
Karena tarif perdagangan membuat Dolar AS tetap kuat, imbal hasil obligasi mungkin menghadapi tekanan ke atas. Secara historis, imbal hasil obligasi yang tinggi dikaitkan dengan pasar obligasi yang lebih buruk, dengan total pengembalian pada Indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg rata-rata -0,5% selama periode tersebut [4].
Sektor mana yang akan diuntungkan jika Harris menang?
Mungkin karena keterlambatannya dalam pemilihan presiden, Harris tidak sempat menjelaskan pandangannya tentang lanskap ekonomi saat ini, dan solusi kebijakan yang ada dalam pikirannya. Setidaknya, tidak sejauh yang dilakukan Trump.
Meskipun demikian, kita dapat membuat beberapa tebakan berdasarkan pernyataan masa lalunya dan statusnya sebagai seorang Demokrat.
Oleh karena itu, dua sektor yang diharapkan akan diuntungkan dari kemenangan Harris adalah energi bersih dan perawatan kesehatan. Keduanya merupakan topik utama Partai Demokrat, dan Harris diharapkan akan memimpin reformasi di kedua sektor tersebut dari Gedung Putih.
Peningkatan fokus pada pembangkit listrik ramah lingkungan juga akan meningkatkan permintaan komoditas seperti litium dan mineral tanah jarang yang berperan penting. Oleh karena itu, pasar komoditas terkait dapat mengalami peningkatan selama masa jabatan Harris sebagai presiden.
Terkait perdagangan internasional, pemerintahan Harris diperkirakan tidak terlalu agresif, membuka jalan bagi kebijakan moneter yang lebih longgar, yang berujung pada melemahnya Dolar AS secara bertahap.
Dolar AS yang lebih lemah akan menciptakan ruang bagi imbal hasil obligasi yang lebih rendah, sehingga menawarkan pengembalian yang lebih menarik bagi investor obligasi. Selain itu, produsen dan eksportir dalam negeri juga cenderung diuntungkan, karena barang-barang buatan Amerika lebih murah dan lebih terjangkau bagi mitra dagang asing.
Sektor mana yang mungkin menghadapi tantangan jika Harris menang?
Seperti dijelaskan sebelumnya, energi bersih dan minyak & gas adalah sektor yang berlawanan, dan dengan dukungan kebijakan yang kemungkinan mengalir ke mantan Harris, industri minyak & gas mungkin menghadapi perlambatan setelahnya.
Harris kemungkinan akan mendorong regulasi perbankan dan keuangan yang disusun di bawah pemerintahan Biden saat ini, yang dapat berdampak buruk pada laba dan harga saham di sektor jasa keuangan. Partai Demokrat juga dapat mengambil kesempatan untuk memperkenalkan langkah-langkah baru guna lebih mengendalikan sektor tersebut.
Akhirnya, sebagaimana dibahas sebelumnya, pemerintahan Harris mungkin lebih menerima pelemahan Dolar AS, sehingga investor valas mungkin ingin memperhatikannya.
Strategi investasi yang perlu dipertimbangkan
Cuplikan layar di atas memetakan kinerja pasar berbagai kelas aset pada tahun setelah Pemilihan Presiden AS. Anda akan melihat bahwa tidak ada pola atau tren yang jelas terkait partai mana yang menang. Satu-satunya hal yang jelas adalah bahwa pasar merespons dengan baik sebagian besar waktu.
Ini berfungsi sebagai pengingat penting untuk tidak terlalu terpaku pada hasil pemilu atau terlalu berinvestasi pada kinerja sektor individu.
Analisis data historis oleh US Bank Asset Management Group menemukan bahwa dampak kandidat pemilu atau kendali partai terhadap pergerakan pasar sebagian besar dapat diabaikan, dan dampak yang dirasakan hanya bersifat sementara. Sebaliknya, tingkat pertumbuhan ekonomi dan inflasi lebih dapat memprediksi pergerakan pasar daripada hasil pemilu [5].
Oleh karena itu, disarankan agar investor mempertahankan tingkat diversifikasi yang sehat dalam portofolionya bahkan saat mereka menghadapi volatilitas jangka pendek yang dapat ditimbulkan oleh pemilu.
Ingatlah bahwa dampak sektoral dari siapa yang maju atau menang kemungkinan hanya berlangsung sebentar. Jadi, sebaiknya Anda bersikap konservatif dalam trading dan ingat untuk membatasi risiko Anda.
Tentu saja, bukanlah pilihan terbaik untuk mendasarkan strategi investasi jangka panjang Anda hanya pada siapa pemenang pemilu mendatang.
Kesimpulan: Perhatikan pasar, tapi jangan membuat gerakan tergesa-gesa
Dengan persaingan yang dinilai terlalu ketat untuk diprediksi, Pemilihan Presiden AS tampaknya akan menjadi saat yang menarik. Ini adalah kesempatan yang baik untuk mengasah keterampilan trading Anda dengan mempelajari perkembangan terbaru dan membentuk teori Anda sendiri tentang arah pergerakan pasar.
Tetap terinformasi tentang saham AS dan pasar global terkemuka lainnya dengan Vantage Academy, perpustakaan internal kami yang berisi panduan, artikel, dan kursus elektronik yang dibuat untuk membantu Anda mempelajari seluk-beluk trading dan investasi. Nikmati platform perdagangan kami yang telah memenangkan penghargaan dan perdagangkan saham global, obligasi, komoditas, dan banyak lagi. Daftar untuk akun Live Vantage hari ini!
Referensi:
- “Elections and Equities: The Impact of the US Election on Sector Investing – State Street Global Advisors”. https://www.ssga.com/sg/en/institutional/insights/impact-of-the-us-election-on-sector-investing. Accessed 26 Sept 2024.
- “Watch for the Trump Trade in Banking and Big Oil – Bloomberg”. https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2024-07-17/wall-street-s-trump-trade-focuses-on-big-oil-banking-dollar-debt. Accessed 26 Sept 2024.
- “Where Do Trump And Harris Stand On Housing Policy? – ABC News”. https://abcnews.go.com/Politics/trump-harris-stand-housing-policy/story?id=113618872. Accessed 26 Sept 2024.
- “U.S. 2024 Elections: Different Asset Classes in Focus – Century Financial”. https://www.century.ae/en/blog/us-2024-elections-different-asset-classes-in-focus/. Accessed 26 Sept 2024.
- “How Presidential Elections Affect The Stock Market – Forbes”. https://www.forbes.com/sites/us-bank-wealth-management/2024/09/18/how-presidential-elections-affect-the-stock-market/. Accessed 26 Sept 2024.
