Krisis di Wall Street: Di Dalam Keruntuhan Pasar Agustus 2024 yang Bergejolak 

Pada tanggal 5 Agustus 2024, pasar global mengalami penurunan tajam, memicu kemerosotan keuangan yang cepat dan parah yang menimbulkan kejutan di seluruh dunia. 

Artikel ini membahas berbagai faktor yang menyebabkan penurunan pasar ini, mulai dari perubahan kebijakan yang tidak terduga di Jepang hingga tanda-tanda ekonomi yang mengkhawatirkan di Amerika. Dengan menganalisis bagaimana faktor-faktor ini berinteraksi, kita dapat lebih memahami dinamika pasar yang kompleks dan dampak cepat dari hubungan ekonomi global. 

Poin Penting 

• Jatuhnya pasar saham pada tanggal 5 Agustus 2024 menyebabkan penurunan yang luas di seluruh indeks utama, dipengaruhi oleh kenaikan suku bunga di Jepang dan indikator ekonomi yang buruk dari Amerika Serikat, yang berdampak tidak hanya pada ekuitas tetapi juga pasar valas dan komoditas. 

• Laporan ketenagakerjaan AS yang memprihatinkan memicu ketakutan akan resesi, dan bersamaan dengan perubahan kebijakan Bank of Japan yang tidak terduga pada Rabu lalu, mendorong volatilitas pasar yang signifikan dan pergolakan dalam strategi investasi. 

• Pelemahan pasar saham global secara signifikan mempengaruhi pasar valas dan komoditas, menyoroti keterkaitan yang mendalam dari berbagai kelas aset dan respons cepat pasar-pasar ini terhadap perubahan kebijakan dan data ekonomi. 

Apa yang Terjadi dengan Pasar Saham? ^[1,2,3,4,5] 

Pada tanggal 5 Agustus 2024, pasar global menghadapi penurunan yang signifikan, mengingatkan kita pada kejatuhan bersejarah. Dipicu oleh kenaikan suku bunga di Jepang dan kekhawatiran terhadap perlambatan ekonomi AS, indeks-indeks utama anjlok secara keseluruhan. Khususnya, kenaikan suku bunga Jepang yang tidak terduga dan menguatnya yen terus menyebabkan melemahnya carry trade yen Jepang, sehingga menyebabkan kegelisahan yang meluas. 

Pergolakan ini sebagian mirip dengan “Black Monday” yang terkenal pada bulan Oktober 1987, ketika S&P 500 dan Nasdaq masing-masing kehilangan 20% dan 11,5% dalam satu hari. Sebaliknya, hal ini terlihat di Jepang, karena indeks Tokyo Nikkei 225 mengalami salah satu kerugian terburuk dalam satu hari, ditutup lebih rendah 12%. Demikian pula di Korea, indeks Kospi anjlok hampir 9%, sehingga menyebabkan penghentian trading selama 20 menit yang jarang terjadi—interupsi pertama dalam empat tahun, dipicu oleh penurunan cepat lebih dari 8% dalam satu menit. 

Di Amerika, dampaknya tidak terlalu parah. Dow Jones Industrial Average ( DJIA ) turun 2,6%, sedangkan S&P 500 yang lebih luas dan Nasdaq yang berfokus pada teknologi turun 3%. Penurunan ini memperpanjang kerugian selama seminggu, dengan Nasdaq turun lebih dari 13% dari rekor tertingginya di bulan Juli. 

Selain itu, Indeks Volatilitas Cboe (VIX) , yang mengukur volatilitas pasar, meningkat drastis. Angka tersebut melonjak dari sekitar 17 pada minggu sebelumnya, menjadi 23 pada hari Jumat sebelumnya, dan kemudian mencapai puncaknya di atas 65 pada Senin pagi. Pada penutupan trading, harga turun menjadi 38,6, penutupan tertinggi sejak tahun 2020. 

Lonjakan VIX ini, yang mencapai level yang terakhir terlihat selama gangguan pasar pada bulan Maret 2020, menyoroti peningkatan tajam dalam kecemasan pasar. 

Apa yang menyebabkan Jatuhnya Pasar Saham? ^[6,7] 

Jadi apa yang menyebabkan jatuhnya pasar ini? 

Setelah peristiwa yxSang penuh gejolak pada tanggal 5 Agustus 2024, para analis telah menunjukkan beberapa faktor penting yang berkontribusi terhadap jatuhnya pasar global. Terutama, meningkatnya kekhawatiran akan resesi AS setelah laporan pekerjaan bulan Juli yang lemah memicu kecemasan investor. 

Departemen Tenaga Kerja AS mengungkapkan bahwa non-farm payrolls hanya meningkat sebesar 114.000 pada bulan tersebut, jauh di bawah ekspektasi dan penurunan dari angka revisi bulan Juni. Pertumbuhan lapangan kerja yang lamban ini, ditambah dengan tingkat pengangguran yang meningkat menjadi 4,3%—tertinggi sejak Oktober 2021—menandakan potensi masalah perekonomian di masa depan. 

Selain itu, kenaikan suku bunga Jepang yang tidak terduga menambah volatilitas pasar. Keputusan Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga sebesar 15 basis poin—menjadi 0,25% dari hampir nol—semakin mengganggu “carry trade” yen. Strategi ini, yang melibatkan pinjaman dengan suku bunga rendah di Jepang untuk berinvestasi pada aset dengan imbal hasil lebih tinggi secara internasional, telah populer di kalangan investor yang ingin memanfaatkan perbedaan suku bunga. 

Namun, kenaikan suku bunga, ditambah dengan antisipasi pemotongan oleh Federal Reserve, menyebabkan penguatan yen dan aksi jual pasar karena para trader menghadapi margin call. Pertemuan berbagai faktor ini menunjukkan betapa sensitifnya pasar terhadap sinyal ekonomi domestik dan internasional, sehingga menyebabkan penurunan yang luas di seluruh indeks saham utama. 

Berapa Kerugian Pasar Saham? ^[8,9] 

Ketika pasar AS dibuka pada tanggal 5 Agustus, keadaan menjadi suram bagi perusahaan-perusahaan teknologi terkemuka. Secara kolektif, perusahaan-perusahaan besar kehilangan kapitalisasi pasar sekitar $1 triliun, memperburuk penurunan yang telah mendorong Nasdaq ke wilayah koreksi pada minggu sebelumnya. Penurunan ini menghapus $907 miliar dari total nilai pasar Nasdaq. 

Nvidia termasuk diantara yang paling terpukul, dengan kapitalisasi pasarnya pada awalnya anjlok lebih dari $300 miliar. Namun, perusahaan berhasil melakukan pemulihan sebagian, dan mendapatkan kembali sekitar setengah dari kerugian tersebut pada akhir hari trading, ditutup dengan kerugian bersih sebesar $168 miliar, atau turun 6,4%. 

Apple dan Amazon juga menghadapi penurunan tajam; Valuasi Apple turun sebesar $224 miliar dan Amazon sebesar $109 miliar pada pembukaan pasar. Pada penutupan, saham Apple turun 4,8%, mengurangi kapitalisasi pasarnya sebesar $162 miliar, sementara saham Amazon turun 4,1%, menyebabkan kerugian $72 miliar. 

Menambah gejolak tersebut, pemain teknologi besar lainnya seperti Meta , Microsoft , Alphabet , dan Tesla juga mengalami penurunan yang signifikan. Secara kolektif dikenal sebagai ‘ Magnificent Seven ‘, saham-saham ini mengalami kerugian gabungan sebesar $995 miliar nilai pasar pada awal perdagangan, menandai hari yang penuh gejolak bagi para pedagang dan sektor teknologi pada umumnya. 

Dampak pada Kelas Aset Lainnya 

Berikut adalah gambaran bagaimana penurunan pasar saham global baru-baru ini berdampak pada kelas aset lain selain ekuitas, yang menunjukkan pengaruh luas dan sifat saling berhubungan dari pasar keuangan saat ini. 

Pasar Valas ^[10] 

Di pasar valas, USD mengalami penurunan ke 102,16, namun mengalami pemulihan selama sesi AS. Pergerakan ini dipengaruhi oleh data non-farm payrolls (NFP) yang mengecewakan pada hari Jumat, yang mana meningkatkan kekhawatiran akan resesi dan menyebabkan revaluasi tajam ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve. 

Pasar kini hampir sepenuhnya memperkirakan dua penurunan suku bunga signifikan sebesar 50 basis poin untuk pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mendatang pada bulan September dan November, dengan kemungkinan besar penurunan suku bunga darurat sebesar 25 basis poin. Meskipun terdapat tantangan-tantangan ini, angka-angka PMI jasa ISM melampaui ekspektasi, meskipun likuiditas yang lebih tipis pada musim panas berkontribusi terhadap peningkatan volatilitas harga. 

EUR memperoleh kekuatan karena perbedaan imbal hasil antara AS dan Eropa menyempit secara signifikan, pergeseran ini juga didorong oleh lemahnya data NFP. Ini adalah situasi yang kompleks bagi EUR, biasanya sensitif terhadap tren pertumbuhan global, yang saat ini berada pada sisi yang lebih lemah. Namun, persepsi bahwa The Fed lamban dalam memberikan respons telah memicu ekspektasi penurunan suku bunga yang agresif, mendorong EUR/USD hingga resistensi tepat di bawah 1,10. 

Di Inggris, GBP mengalami hari yang relatif stabil, dengan pasangan mata uang GBP/USD turun ke 1,2709 sebelum memulihkan sebagian penurunannya. Pergerakan paling menonjol terlihat pada EUR/GBP, yang melonjak di atas 0,86 dan SMA 200-hari, setelah melampaui level penting 0,8492. Sementara itu, mata uang safe-haven seperti JPY dan CHF juga menunjukkan aktivitas yang signifikan; USD/JPY turun ke level terendah 141,68 dan CHF turun ke 0,8433 sebelum keduanya rebound. 

AUD menunjukkan volatilitas, terutama melonjak lebih rendah ke 0,6347 dengan perhatian kini beralih ke pertemuan Reserve Bank of Australia hari ini. Pasangan USD/CAD meningkat menjadi 1,3946 sebelum menetap lebih dekat ke 1,38, dengan siklus tertinggi dari Oktober 2022 di 1,3977 berfungsi sebagai titik referensi utama. 

Pergerakan mata uang ini mencerminkan dampak luas dan cepat dari data ekonomi AS dan perubahan kebijakan terhadap pasar valas global, yang menunjukkan betapa eratnya keterkaitan sistem keuangan dunia. 

Komoditas ^[11] 

Pasar komoditas mengalami penurunan yang signifikan, mulai dari tembaga dan emas hingga minyak mentah mengalami penurunan tajam. Aksi jual yang meluas ini dipicu oleh kegelisahan finansial global, yang menyebabkan para trader melikuidasi posisi menguntungkan dan memasang taruhan bearish baru. 

Harga tembaga turun sebanyak 3,8% di London Metal Exchange, sementara perak memimpin penurunan logam mulia dengan penurunan lebih dari 7%. Bahkan kontrak minyak mentah acuan juga mengalami penurunan, turun lebih dari 2% sebelum kembali menguat. 

Penurunan harga komoditas ini sebagian besar merupakan reaksi terhadap data ekonomi AS yang menunjukkan melemahnya perekonomian terbesar di dunia tersebut, sehingga meningkatkan kekhawatiran bahwa Federal Reserve mungkin terlambat dalam menyesuaikan kebijakan moneternya untuk mencegah penurunan yang signifikan. Emas , yang biasanya merupakan tempat berlindung yang aman selama gejolak ekonomi, juga terpukul karena investor menjual posisinya untuk menutupi kerugian di sektor lain. Meskipun demikian, logam mulia, yang naik 16% tahun ini, diperkirakan akan mendapatkan kembali statusnya sebagai aset protektif jika ketidakstabilan pasar terus berlanjut. 

Apa yang Diharapkan dalam Beberapa Minggu Mendatang 

Hal utama yang perlu diingat dengan jenis pergerakan pasar ini adalah bahwa kita sedang memasuki “pasar musim panas”. Banyak trader di bank investasi besar dan dana lindung nilai sedang berlibur. Ini berarti likuiditas dan volume jauh lebih tipis dari biasanya, yang pada akhirnya dapat mengakibatkan pergerakan harga yang sangat tajam dan terkadang tidak dapat dijelaskan. Tentu saja, ada beberapa hal yang dapat bertahan, seperti data AS yang lebih lemah, namun hal tersebut tidak menjamin terjadinya volatilitas yang telah kita lihat. 

Banyak pergerakan harga yang kita lihat disebabkan oleh melemahnya carry trade yen. Hal ini menyebabkan hilangnya sumber pendanaan murah untuk posisi buy teknologi populer, emas, dan kripto karena yen telah menguat secara signifikan dalam waktu yang sangat singkat. Hal ini mengakibatkan penjualan paksa oleh dana yang terjebak di pihak yang salah, yang juga berarti para pemburu barang murah akan kembali. Kedepannya, dampak Bank of Japan yang lebih hawkish dan Fed AS yang dovish dapat menjadi pendorong pasar yang penting jika normalisasi kebijakan BoJ terus berlanjut. Mungkin akan ada konsekuensi lebih lanjut yang tidak diinginkan dari pelonggaran trading besar-besaran ini dalam beberapa bulan ke depan. 

Ke depannya, dolar akan tetap berada di bawah tekanan, bahkan ketika stabilitas pasar saham kembali pulih, karena The Fed akan segera memulai pelonggaran kebijakannya. Pasar uang mungkin terlalu terburu-buru dengan memperhitungkan terlalu banyak penurunan suku bunga dalam waktu dekat. Data CPI AS minggu depan akan menjadi data penting, begitu pula laporan NFP berikutnya pada awal September. Seperti yang diingatkan oleh seorang pejabat Fed kemarin, hanya ada satu laporan pekerjaan pada minggu lalu sehingga Fed tidak akan segera bereaksi terhadap hal tersebut. Emas juga bisa mendapatkan kembali pijakannya di tengah ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung dan ekspektasi penurunan suku bunga The Fed. 

Kesimpulan 

Keruntuhan pasar saham pada tanggal 5 Agustus 2024 menegaskan kerapuhan dan keterkatitan pasar keuangan global, yang didorong oleh perubahan cepat dalam kebijakan dan indikator ekonomi. Peristiwa ini tidak hanya berdampak pada valuasi saham namun juga berdampak pada pasar valas dan komoditas, yang menunjukkan pengaruh luas kebijakan ekonomi AS dan sentimen global. 

Saat kita menghadapi kompleksitas pasar global, sangatlah penting untuk tetap waspada dan beradaptasi. Dengan memahami dinamika pasar ini, Anda mungkin menemukan peluang untuk memperdagangkan Contracts for Difference (CFD), yang memungkinkan posisi long dan short di pasar yang sedang naik dan turun. Namun, perlu diketahui bahwa perdagangan CFD melibatkan risiko yang signifikan dan potensi kerugian yang besar. 

Buka akun live dengan Vantage hari ini dan mulailah memanfaatkan strategi trading Anda dalam kondisi pasar yang dinamis ini untuk menjajaki peluang ini. 

Referensi